【獨(dú)家】貴州凱里棚改項(xiàng)目資金違約，中泰信托“踩雷”

時(shí)隔半年后，貴州黔東南州又有一棚改項(xiàng)目違約。

4月2日，界面新聞?dòng)浾擢?dú)家獲悉，中泰信托旗下一款信托產(chǎn)品發(fā)生逾期，融資方為貴州凱里開(kāi)元城市投資開(kāi)發(fā)有限責(zé)任公司（下稱凱里開(kāi)元城投）。

據(jù)悉，該款產(chǎn)品名為“中泰·貴州凱里項(xiàng)目貸款集合資金信托計(jì)劃”（下稱中泰貴州凱里信托），是2016年底發(fā)行的，發(fā)行10期，共約4.5億元。產(chǎn)品收益分為3檔，100萬(wàn)-300萬(wàn)期間收益率為6.8%/年，300萬(wàn)-2000萬(wàn)，收益率為7.0%/年，超過(guò)2000萬(wàn)，收益率可協(xié)商。

產(chǎn)品公告信息顯示，由于短期流動(dòng)性困難，融資方貴州凱里開(kāi)元城投未能按約足額支付2019年2月10日到期的第八期、2019年3月7日到期的第九期檔期貸款本息，合計(jì)2.25億。截至3月11日，該信托計(jì)劃專戶余額為598.2萬(wàn)，不足以支付到期全部受益人的信托利益。

界面新聞?dòng)浾叻啴a(chǎn)品成立公告發(fā)現(xiàn)，中泰貴州凱里信托第九期占了整個(gè)信托計(jì)劃的資金金額大頭，第九期的委托人構(gòu)成為2個(gè)自然人和2個(gè)機(jī)構(gòu)投資者，投資金額分別為640萬(wàn)和2億。另?yè)?jù)第十期產(chǎn)品成立公告獲悉，第十期共募集金額2080萬(wàn)，按照本應(yīng)于3月14日到期日推算，目前已有第八、第九、第十期共3期產(chǎn)品逾期，涉及金額約2.46億。

產(chǎn)品信息顯示，中泰貴州凱里信托項(xiàng)目的資金用于向凱里開(kāi)元城投發(fā)放委托貸款，最終用于貴州凱里市棚戶區(qū)改造工程白午安置房項(xiàng)目。

風(fēng)控措施上，擔(dān)保方黔東南州凱宏資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)有限責(zé)任公司（現(xiàn)名為黔東南州凱宏城市投資運(yùn)營(yíng)（集團(tuán)）有限責(zé)任公司，簡(jiǎn)稱“凱宏資產(chǎn)”）為黔東南州國(guó)資局獨(dú)資企業(yè)。截至2015年末，凱宏資產(chǎn)的資產(chǎn)總計(jì)264.72億元，負(fù)債合計(jì)100.01億元，公司資產(chǎn)負(fù)債率為37.78%。2015年公司實(shí)現(xiàn)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入17.66億元，凈利潤(rùn)4.52億元。凱宏資產(chǎn)已發(fā)行企業(yè)債7億元，東方金誠(chéng)給予凱宏資產(chǎn)主體評(píng)級(jí)AA級(jí)、債券評(píng)級(jí)AA級(jí)。此外，凱里市人民政府提供政府支持性文件，承諾凱里市人民政府將協(xié)調(diào)安排還款資金保障信托計(jì)劃兌付。

作為融資方，凱里開(kāi)元城投成立于2010年5月，注冊(cè)資本2億，是黔東南州范圍內(nèi)國(guó)有全資的一家融資平臺(tái)公司，主要行使政府授權(quán)范圍內(nèi)的城建資產(chǎn)投資主體的職能。截至2015年年末，凱里開(kāi)元城投總資產(chǎn)144億元，總負(fù)債38億元，資產(chǎn)負(fù)債率為26.38%。2015年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入10.19億元，凈利潤(rùn)3.61億元。2015年公司發(fā)行債券7億元，聯(lián)合資信評(píng)估公司給予綜合評(píng)級(jí)AA級(jí)、債券評(píng)級(jí)AA級(jí)。

2018年7月11日，界面新聞獨(dú)家報(bào)道，凱宏資產(chǎn)作為融資人的一款基金子公司產(chǎn)品發(fā)生逾期。產(chǎn)品是由中郵基金子公司——首譽(yù)光控?fù)?dān)任管理人設(shè)立的一對(duì)多專戶產(chǎn)品，通過(guò)貴州銀行凱里迎賓支行向借款人黔東南州凱宏資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)有限責(zé)任公司（下稱凱宏資產(chǎn)）發(fā)放委托貸款，最終用于黔東南州政府下屬的棚戶區(qū)改造項(xiàng)目的建設(shè)。新聞報(bào)道后，該產(chǎn)品火速兌付到位，短期警報(bào)解除。（《貴州某棚改項(xiàng)目資金違約中郵基金子公司“踩雷”》）

而本次逾期信托計(jì)劃的管理人——中泰信托也是一家有故事的公司。公開(kāi)信息顯示，中泰信托成立于1988年，前身為中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行廈門(mén)信托投資公司，是7家上海本地注冊(cè)信托公司之一，目前注冊(cè)資本金5.166億。

在金融牌照日益水漲船高的環(huán)境下，中泰信托一直是各方資本火拼爭(zhēng)奪的標(biāo)的之一，歷史上曾被貼上各種標(biāo)簽，包括“明天系”、“華聞系”等。除了自身的信托牌照外，中泰信托旗下還擁有眾多稀缺金融牌照。例如：2003年，布局公募基金業(yè)，是大成基金管理有限公司控股股東和第一大股東（持股比例50%）。2014年進(jìn)駐保險(xiǎn)業(yè)，成為都邦財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)股份有限公司第二大股東（持股比例19.07%）。

2017年底，受累“股東陽(yáng)光化”僵局，中泰信托被原上海銀監(jiān)局“按下暫停鍵”。中泰信托收到上海銀監(jiān)局《審慎監(jiān)管強(qiáng)制措施決定書(shū)》。原因是，法人治理存在缺陷、實(shí)際控制人不明；部分業(yè)務(wù)開(kāi)展違規(guī)，責(zé)令公司暫停新增集合資金信托計(jì)劃，存續(xù)集合資金信托計(jì)劃不得再募集。

目前，中泰信托還未公布2018年報(bào)。據(jù)2017年報(bào)，中泰信托共有股東6家，持股超過(guò)10%的3家，中國(guó)華聞控股持有31.57%、上海新黃浦置業(yè)（600638）持股29.97%、廣聯(lián)投資持股20%。

據(jù)界面新聞?dòng)浾吡私猓壳埃刑┬磐械膶?shí)控人陽(yáng)光化還沒(méi)做完，這也影響了其增資擴(kuò)股。由于注冊(cè)資本金偏低，而當(dāng)前銀行、保險(xiǎn)設(shè)定準(zhǔn)入門(mén)檻為信托公司注冊(cè)資本需超過(guò)20億元。中泰信托的注冊(cè)資金為5.166億，位列行業(yè)倒數(shù)第二位，低于監(jiān)管要求。基于此，中泰信托難以與銀行保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)開(kāi)展部分同業(yè)業(yè)務(wù)。

據(jù)該款產(chǎn)品投資者提供的公告，中泰信托已派駐現(xiàn)場(chǎng)催收小組在當(dāng)?shù)馗M(jìn)還款資金的落實(shí)。后續(xù)還款資金將通過(guò)黔東南州政府、凱里市政府、融資方凱里開(kāi)元城投、擔(dān)保方凱宏資產(chǎn)等多渠道協(xié)調(diào)籌措陸續(xù)到賬，受托人將持續(xù)跟進(jìn)還款進(jìn)展，以確保信托資金的順利兌付，并及時(shí)向投資者披露最新進(jìn)展。公告的落款為3月11日。

3月29日的產(chǎn)品公告顯示，產(chǎn)品的最新進(jìn)展是向第九期和第十期分配了產(chǎn)品收益約44.0萬(wàn)元，但未提本金償付進(jìn)展和預(yù)期。

此外，中泰信托的產(chǎn)品合同上沒(méi)有寫(xiě)專屬經(jīng)理聯(lián)系方式，僅在成立時(shí)寫(xiě)了名字，這和其他同類信托公司相比有差距。產(chǎn)品逾期20多天，投資者想要了解本金進(jìn)展情況卻無(wú)從下手。

4月2日下午，界面新聞?dòng)浾邠艽蛑刑┬磐锌头头硎荆?xiàng)目相關(guān)信息僅向客戶提供，而后記者輾轉(zhuǎn)獲得該項(xiàng)目經(jīng)理孫弘的聯(lián)系方式，于4月3日上午多次撥打都未能接通。

截至界面新聞發(fā)稿，該產(chǎn)品投資者僅收到中泰貴州凱里信托產(chǎn)品的利息，未收到本金。